受产业链价格萎靡不振影响，持续近两年的光伏产能扩张节奏急剧收紧
2024-10-26 16:07 来源：财联社 字号:
10月26日，今年以来，受产业链价格萎靡不振影响，此前持续近两年的光伏产能扩张节奏急剧收紧。直到本月，帝尔激光（300776.SZ）披露的一笔12亿元设备订单，再次将市场关注点转移至此。综合公司披露和市场测算，一批接近40GW的BC产能预计将从今年四季度开始陆续投入市场。
光伏产业的发展历程中，技术的迭代更新一直是推动行业前进的核心动力。但在产能阶段性供需失衡的当下，市场也出现对新产能投放和新技术路线盈利能力的质疑。
业内人士在接受财联社记者采访时认为，如何在技术创新与市场竞争中找到平衡点，成为BC企业的难题。但在BC企业人士看来，随着技术的不断成熟和市场的逐渐认可，XBC电池技术有望在未来的光伏市场中占据一席之地。
XBC逆市扩张
今年10月，帝尔激光披露了一笔高达12.29亿元订单，该订单占公司2023年度经审计主营业务收入的76.36%。根据公司在投资者关系活动记录表中透露，该客户为行业头部公司，是全新的XBC电池的新激光工艺，合同标的为激光设备及改造。该订单从今年四季度开始交付，有望在明年四季度开始陆续确认收入。
根据业内测算，该笔激光设备价值量换算或对应约40GW电池片产能。目前，仅隆基绿能（601012.SH）宣布明年一季度HPBC2.0有接近20GW的产能释放，预计2025年底前，隆基绿能BC产能将达到70GW，其中HPBC2.0产能约50GW。
隆基绿能此时坚定大手笔扩建，并非好时机。过去几年，光伏产能曾经历过一段时间快速发展。根据中国光伏行业协会预测，2024年全球光伏新增装机预计为390GW至430GW，其中中国光伏新增装机预计为190GW至220GW。
但从实际产量上看，上半年电池片产量约310GW，同比增长约37.8%；组件产量约271GW，同比增长约32.2%，其余环节也保持高比例增长。
根据机构报告，截至2024年年中，主材各环节名义产能均突破1000GW。面对阶段性供需错配，企业扩产动力不足，行业开工率回落至45%至65%。未来一年供给总量过剩格局大概率将延续。
在隆基绿能看来，BC（二代）产品是帮助其走出当前周期的重要支撑。目前，公司已发布三代BC产品，其中Hi-MO9和Hi-MOX10均为搭载HPBC2.0电池技术的组件。在公司本月发布的Hi-MOX10产品信息显示，该产品最高量产功率达670W，较行业TOPCon主流组件功率高30W以上；其采用的HPBC2.0电池，量产效率超过26.6%。
在发布会现场，公司董事长钟宝申表示，HPBC2.0技术是目前晶硅赛道已知的量产效率最高的电池技术。他认为，与市场主流的TOPCon电池对比，有明显的性能代际差异，是BC电池技术的集大成之作。
值得一提的是，或是为了丰富产品线，隆基绿能也正在以参股形式布局HBC产能。根据金阳新能源（01121.HK）发布公告，其间接全资附属公司金阳（泉州）已与福建钜能电力有限公司、隆基绿能订立合资协议，订约方将共同成立合资公司，生产HBC太阳能电池。其中，隆基以西安航天产业基地的四条PERC生产线折资1.33亿元，占股20.18% 。
但在当下，隆基必须面对的是，TOPCon技术路线的盈利情况优于BC。市场观点认为，隆基在TOPCon快速发展的阶段选择了产能克制，错过N型技术迭代初期红利。同时，TOPCon在当前周期内表现出较高的性价比和盈利能力，导致隆基绿能市场份额被晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等TOPCon代表企业超越。
能否动摇TOPCon主流地位？
根据多家机构预测，TOPCon技术在今年出货比例预计将达到市占率接近七成，是毫无疑问的“市场主流”。根据集邦咨询的数据，到2024年年底，N型电池产能约1078GW，占比约76%，其中TOPCon电池产能约941GW，占比约66.3%。
业内分析认为，一项光伏技术要成为主流，需要在效率和量产方面都要取得突破。对于下游客户而言，具体包括每平方米更多瓦数；每一瓦更高的发电量；全生命周期更大的价值。满足这三点，技术路线成功的可能性就比较大。
而XBC和TOPCon的竞争，或许又将回归到用户场景的争夺。据业内人士介绍，TOPCon的一个重要优势，在于其低辐照性能。在低辐照条件下，由于组件接收的太阳辐射能量减少，光伏组件的输出功率会降低，这意味着在日照不足的地区或季节，光伏系统的整体发电量会受到影响。
由于不同的结构设计特点，XBC低并联电阻特性导致其低辐照性能相比TOPCon低了约5%，决定TOPCon电池低辐照性能更优。同时，TOPCon电池采用了正背双面接触结构，这种结构有助于减少正面的栅线遮挡，提高电池的光吸收效率。
因此，在双面场景中，TOPCon具有绝对优势；单面场景大部分场景中，TOPCon具有相对优势；XBC则在单面、高辐照、高BOS场景下具有优势。
山东省太阳能行业协会常务副会长兼秘书长张晓斌从终端用户的角度分享了一组数据：地面电站大项目招标主流为TOPCon；分布式占光伏市场的半壁江山，70%以上的分布式市场选择是TOPCon。简而言之，TOPCon占了绝对高的比重。
在技术方面，TOPCon还处于上升期。本周，天合光能宣布，其自主研发的高效N型i-TOPCon电池，经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）下属的检测实验室认证，最高电池效率达到25.9%，创造了大面积产业化n型单晶硅TOPCon电池效率新的世界纪录，这是天合光能第27次创造和刷新世界纪录。
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